“投资者保护典型案例”微课堂——第五届“5.15全國(guó)投资者保护宣传日”暨第四届全國(guó)防范非法证券期货宣传月
2023年5月，第五届“5·15全國(guó)投资者保护宣传日”和第四届全國(guó)防范非法证券期货宣传月如期而至。為(wèi)进一步加强投资者教育，提升投资者风险防范意识和能(néng)力，中國(guó)证监会陆续整理(lǐ)了一批在资本市场影响较大的投资者保护典型案例，一起来看看吧
案例一：全國(guó)首例证券纠纷特别代表人诉讼案——康美药业案
康美药业公司连续三年财務(wù)造假，涉案金额巨大。2021年11月，广州中院对该案作出判决，相关主體(tǐ)赔偿5.2万名投资者24.59亿元，标志(zhì)着我國(guó)特别代表人诉讼制度成功落地实施。投资者按照“默示加入，明示退出”的原则参加诉讼，除明确向法院表示不参加该诉讼的，都默认成為(wèi)案件原告，分(fēn)享诉讼“成果”;同时，通过公益机构代表、专业力量支持以及诉讼费用(yòng)减免等制度，大幅降低了投资者的维权成本和诉讼风险，妥善快速化解群體(tǐ)性纠纷，提升了市场治理(lǐ)效能(néng)。这是落实新(xīn)《证券法》和《关于依法从严打击证券违法活动的意见》的有(yǒu)力举措，是我國(guó)资本市场历史上具有(yǒu)开创意义的标志(zhì)性事件。
案例二：全國(guó)首例公司债券纠纷普通代表人诉讼案——五洋债案
2021年9月，五洋债案二审判决被告承担487名原告投资者合计7.4亿元赔偿责任。该案是首例公司债券欺诈发行适用(yòng)普通代表人诉讼程序审理(lǐ)的案件，彰显了对于资本市场违法违规行為(wèi)“零容忍”的态度，也将督促中介机构尽职履责，充分(fēn)发挥“看门人”作用(yòng)，规范资本市场发展生态。
案例三：代表人诉讼司法解释实施后全國(guó)首例证券纠纷普通代表人诉讼案——飞乐音响案
2021年5月，上海金融法院对飞乐音响普通代表人诉讼案作出判决:被告赔偿315名原告共计1.23亿元。这是《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》实施后的首单普通代表人诉讼案，对推进证券群體(tǐ)性纠纷化解、加大中小(xiǎo)投资者保护力度提供了有(yǒu)益的经验。上海金融法院还拟定了一系列格式化文(wén)本，為(wèi)今后代表人诉讼实施提供了可(kě)供借鉴的示范文(wén)本，大大提高了诉讼效率。
案例四：首例操纵市场民(mín)事赔偿胜诉案——恒康医疗案
2021年1月，四川高院对该案作出二审判决，原告获赔并执行完毕。全國(guó)首例操纵市场民(mín)事赔偿支持诉讼获得胜诉，是《证券法》规定“操纵证券市场行為(wèi)给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任”的生动实践，实现了操纵市场民(mín)事赔偿实務(wù)领域“零的突破”。
案例五：全國(guó)首例依据新(xīn)虚假陈述司法解释判决案——东方金钰案
2022年1月，深圳中院依据《关于审理(lǐ)证券市场虚假陈述侵权民(mín)事赔偿案件的若干规定》(新(xīn)虚假陈述司法解释)对该案虚假陈述的重大性、交易因果关系、损失因果关系等进行认定，并判令东方金钰公司实际控制人赵某作為(wèi)第一责任主體(tǐ)赔偿投资者损失。这是全國(guó)首例依照新(xīn)司法解释判令实际控制人作為(wèi)第一责任主體(tǐ)的案件，集中體(tǐ)现了“追首恶”理(lǐ)念，為(wèi)提高违法违规成本、震慑“关键少数”、保护中小(xiǎo)投资者合法权益提供了典范。
案例六：“示范判决专业调解”案——新(xīn)纶科(kē)技案
2021年6月，深圳中院对某投资者诉新(xīn)纶科(kē)技证券虚假陈述责任纠纷案作出示范判决，深圳证券期货业纠纷调解中心接受法院委托，依照示范判决所认定的事实和法律适用(yòng)标准等进行调解。截至目前，已累计调解成功案件300多(duō)宗，帮助400余名投资者挽回损失近3000万元。该案是“示范判决+专业调解”机制的成功实践，众多(duō)投资者快速、便捷、低成本地获得了赔偿，充分(fēn)彰显了非诉讼纠纷解决机制的制度优势。
案例七：“总对总”证券期货在線(xiàn)诉调对接案——E上市公司虚假陈述调解案
2021年11月，调解组织湖(hú)南省证券业协会通过“总对总”证券期货在線(xiàn)诉调对接平台接受法院委派调解案件，15天实现从接收委派到完成调解，41天实现投资者赔偿款项全部到账。45名投资者足不出户，成功达成调解，实现纠纷“一站式接收、一揽子调处、全链条解决”，充分(fēn)體(tǐ)现了“总对总”证券期货在線(xiàn)诉调对接机制优质高效化解矛盾纠纷的积极意义。
案例八：期货行业纠纷调解案——H期货公司居间人纠纷调解案
2021年9月，中证资本市场法律服務(wù)中心首次依据新(xīn)发布的《居间人管理(lǐ)办法》，成功化解投资者与某期货公司及其居间人之间的纠纷。近年来，在期货行业的民(mín)事纠纷中，一半以上為(wèi)期货居间人相关的纠纷。该案的顺利解决為(wèi)大量类似纠纷的调解提供了重要参考，对期货行业发展、对居间人执业行為(wèi)、对投资者投资决策均具有(yǒu)警示意义。